投資美股 ETF 要繳稅嗎？海外所得與最低稅負制解析

隨著越來越多人透過複委託投資美股 ETF 進行退休規劃，海外所得的稅務問題也跟著浮現。這篇文章用白話方式解析最低稅負制的核心邏輯，幫助你在進行海外投資時，對稅務有基本的認識。

什麼是海外所得

海外所得，指的是中華民國來源以外的所得，對於透過複委託或海外券商投資美股、美股 ETF 的台灣居民來說，這些投資產生的資本利得（賣出獲利）與股息收入，都屬於海外所得的範疇。

需要特別澄清的是，海外所得不是「不用繳稅」，而是適用一套與國內所得不同的課稅機制，也就是「最低稅負制」（正式名稱為所得基本稅額條例）。

最低稅負制的設計目的，是避免高所得者透過海外所得等免稅或低稅負的所得類型，規避原本應負擔的稅賦。它的計算邏輯與一般綜合所得稅是分開的兩套系統：

第一步：計算基本所得額

基本所得額 = 綜合所得淨額 + 海外所得 + 其他特定免稅所得

第二步：判斷是否超過免稅額度

海外所得部分，有一個重要的免稅門檻：每戶全年海外所得合計未達 100 萬元者，免予計入基本所得額。也就是說，如果你的海外所得（含美股 ETF 的資本利得與股息）全年低於 100 萬元，通常不需要特別計入最低稅負制的計算。

第三步：超過門檻後的稅額計算

如果海外所得超過 100 萬元門檻，需要將全部海外所得（不只是超過的部分）計入基本所得額，再依照基本所得額扣除免稅額度（現行免稅額度會依當年度公告調整，通常在 750 萬元左右）後，按 20% 稅率計算基本稅額，最後與一般所得稅額比較，如果基本稅額較高，需要補繳差額。

案例一：海外所得 60 萬元

由於未達 100 萬元門檻，這筆海外所得免予計入基本所得額計算，不需要額外負擔最低稅負制稅額（但仍應依規定申報）。

案例二：海外所得 150 萬元，其餘基本所得額（含國內所得）合計 500 萬元

由於超過 100 萬元門檻，全部 150 萬元海外所得都需要計入基本所得額：

基本所得額 = 500 萬 + 150 萬 = 650 萬元

因為 650 萬元低於免稅額度（約 750 萬元），這個案例可能仍然不需要額外繳納最低稅負制稅額，但仍需要依規定申報。

迷思一：投資美股完全不用繳稅

錯誤。如前所述，海外所得只是有一定的免稅門檻，超過門檻後仍需要依最低稅負制計算並可能補稅，並非完全免稅。

迷思二：只要不匯錢回台灣就不用申報

海外所得的申報義務，是依照所得「發生」的事實認定，而非資金是否匯回台灣，即使資金留在海外券商帳戶，該筆所得仍應依規定申報。

迷思三：複委託和海外券商的稅務處理一樣

透過台灣券商複委託投資美股，資本利得同樣屬於海外所得，適用最低稅負制；而美股股息部分，實務上美國會先就股息課徵預扣稅（通常是 30%，若有申請稅務協定優惠稅率則可能較低），這部分與國內所得稅制的處理方式不同，投資前建議先了解清楚。

分散實現獲利的時間點：如果單一年度海外所得可能大幅超過 100 萬元免稅門檻，可以考慮是否能分散在不同年度實現獲利（例如分批賣出而非一次全部出脫），降低單一年度的海外所得金額，但這需要綜合考量市場時機與投資策略，不應單純為了節稅而犧牲投資決策的合理性。

善用配偶與家戶申報彈性：最低稅負制是以「戶」為單位計算，如果家庭成員的海外所得分散在不同人名下，可能有不同的稅務結果，實際規劃建議諮詢專業會計師，依照家庭實際狀況評估。

保留完整交易紀錄：無論是複委託或海外券商，都應該保留完整的買賣交易紀錄與股息發放紀錄，以利日後申報所得稅時能夠準確計算，避免因記錄不全而產生申報爭議。

海外所得稅務規則相對複雜，但核心邏輯其實不難理解：每戶全年海外所得未達 100 萬元通常免計入，超過門檻則需要整體評估是否產生額外稅負。透過美股 ETF 進行退休金規劃時，建議將稅務成本納入整體考量，必要時諮詢會計師，確保退休金規劃在稅務上也站得住腳。

本文內容僅供教育參考，不構成稅務建議，最低稅負制相關規定可能隨時調整，實際申報請以財政部國稅局最新公告為準，並建議諮詢專業會計師。